Trend Følgende Trading Strategier In Råvare Futures En Re Undersøkelse

Trend-etter handelsstrategier i råvare futures En re-examination. This paper undersøker utviklingen av trend-trading strategier i råvare futures markeder ved hjelp av et månedlig datasett som spenner over 48 år og 28 markeder. Vi finner at alle parametreringer av dual moving gjennomsnittlig crossover og kanalstrategier som vi implementerer gir positiv, gjennomsnittlig meravkastning etter transaksjonskostnader på minst 22 av de 28 markedene Når vi samler resultatene våre på tvers av markeder, viser vi at alle handelsreglene gir enormt betydelig positiv avkastning som styrer over de fleste delperioder av data også Disse resultatene er robuste med hensyn til settet av varer som handelsreglene implementeres med, distribusjonsforutsetninger, datautvinningsjusteringer og transaksjonskostnader, og bidrar til å løse divergerende bevis i den utbredte litteraturen om dynamisk ytelse og ren trend - Følgende strategier som ellers er vanskelig å forklare. Hvis du opplever problemer nedl overlate en fil, sjekk om du har det riktige programmet for å se det først I tilfelle ytterligere problemer leser IDEAS hjelpesiden Merk at disse filene ikke er på IDEAS-siden. Vær vær tålmodig da filene kan være store. Som tilgang til dette dokumentet er begrenset, kan det være lurt å se etter en annen versjon under Relatert forskning videre under eller søke etter en annen versjon av den. Artikkel levert av Elsevier i sin journal Journal of Banking more. New papers via email. Subscribe til nye tillegg til RePEc. Author registration. Public profiler for Economics researchers. Various rangeringer av forskning innen økonomi relaterte felt. Hvem var en student av hvem, ved hjelp av RePEc. RePEc Biblio. Curated artikler papirer om ulike økonomi emner. Last opp papiret ditt for å bli oppført på RePEc og IDEAS. Bloggenerator for økonomiforskning. Kaser av plagiering i økonomi. Job Markedspapirer. RePEc-arbeidspapirer dedikert til arbeidsmarkedet. Fantasy League. Pretend du er på roret til en økonomiavdeling. rvices fra StL Fed. Data, forskning, apps mer fra St. Louis Fed. Trend-følgende handelsstrategier i råvare futures En re-examination. Andrew C Szakmary a. Subhash C Sharma ca Finansdepartementet, Robins School of Business, University av Richmond, Richmond, VA 23173, USA. b Avdeling for økonomi og finans, Business School, Alabama AM Universitet, Normal, AL 35762, USA. c Institutt for økonomi, Southern Illinois University i Carbondale, Carbondale, IL 62901, USA. Mottatt 20. februar 2008, Godtatt 7. august 2009 Tilgjengelig online 11. august 2009.Denne rapporten undersøker resultatene av trend-trading strategier i råvare futures markeder ved hjelp av et månedlig datasett som strekker seg over 48 år og 28 markeder. Vi finner at alle parametreringer av dobbeltflyttingen Gjennomsnittlig crossover og kanalstrategier som vi implementerer gir positiv, gjennomsnittlig meravkastning etter transaksjonskostnader i minst 22 av de 28 markedene. Når vi samler resultatene våre på tvers av markeder, viser vi at alle Handelsreglene tjener enormt betydelig positiv avkastning som hersker over de fleste delperiodene av dataene også. Disse resultatene er robuste med hensyn til settet av varer som handelsreglene implementeres med, distribusjonsforutsetninger, datautvinningsjusteringer og transaksjonskostnader, og bidrar til å løse divergerende bevis i den utbredte litteraturen om fremdriften av momentum og rene trend-etterfølgende strategier som ellers er vanskelig å forklare. JEL-klassifisering. Trend-følger. Trading rulesmodity futures. Tendende handelsstrategier i råvare futures En re-examination. Citation Sitations 53 . Referanser Referanser 39. Teknisk analyse er prognoser for prisbevegelser ved å analysere tidligere markedsdata 16 Det etablerer spesifikke handelsregler ved bruk av indikatorer, for eksempel bevegelige gjennomsnitt, for å dechiffrere betragningsmønstre i tidsserier data 11, 12, 17, 18, 19 , 20, 21, 22, 23 Målet er å maksimere fortjeneste mens du minimerer risikoen for tap 19, 20. Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT Målet med denne undersøkelsen er å undersøke trender i valutakursmarkedene i ASEAN-5-landene Indonesia IDR, Malaysia MYR, Filippinene PHP, Singapore SGD og Thailand THB gjennom anvendelse av dynamiske bevegelige gjennomsnittlige handelssystemer Denne undersøkelsen gir bevis på bruken av den tidsvarierende volatilitets tekniske analysen indikatoren, Justerbar Moving Average AMA i dechiffrerer trender i disse ASEAN-5 valutamarkedene. Denne tidsvariative volatilitetsfaktoren, referert til som Effektivitetsforholdet i dette papiret, er Innebygd i AMA Effektivitetsforholdet justerer AMA til de rådende markedsforholdene ved å unngå whipsaws-tap som delvis skyldes å handle på feil handelssignaler som vanligvis oppstår når det ikke er generell retning i markedet innen rekkeviddehandel og ved å gå tidlig inn Nye trender i trend trading Effektiviteten til AMA vurderes mot andre populære, glidende regler basert på januar 2005 til Dece mber 2014 datasett viser våre funn at de bevegelige gjennomsnittene og AMA er overlegen den passive buy-and-hold-strategien. Spesielt overgår AMA de andre modellene for USA-dollaren mot PHP USD PHP og USD THB valutaparene Resultatene viser at forskjellige lengde glidende gjennomsnitt utfører bedre i ulike perioder for de fem valutaene Dette er i tråd med vår hypotese at en dynamisk justerbar teknisk indikator er nødvendig for å imøtekomme ulike perioder i forskjellige markeder. Fulltekst Artikkel Aug 2016.Jacinta Chan Phooi M ng Rozaimah Zainudin. Videre ser tradisjonell visdom oljeprisene ut som svært informativ med hensyn til fremtidige økonomiske aktiviteter og volatiliteter. I tillegg er oljeproduksjon, oljelager og reell aktivitet funnet å gi verdifull informasjon om oljepris og volatiliteter, for eksempel Hong og Yogo, 2012 Szakmary et al. 2010 Oljeskudd, basert på indikatorene nevnt her, kan oppsummere informasjonen om oljemarkedene og kan bedre fange oljevolatiliteter. Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT Dette papiret undersøker rollen som spekulasjon og økonomi grunnleggende i oljemarkedet ved hjelp av en to-komponent GARCH-MIDAS-modell Spesifikt fremhever forfatterne de forskjellige rollene som spilles av de forandrede oljeskuddene i forhold til kortsiktige og langsiktige komponenter knyttet til oljemarkedets volatilitet Resultatene indikerer at et globalt etterspørselsjokk er den eneste faktoren som ikke bare er positiv, men også betydelig økning av langsiktig og kortsiktig oljevolatilitet i hele prøven. Dette er i overensstemmelse med en klassisk vert av forskning som hevder at den globale etterspørselen dominerer oljemarkedet. Siden 2004 har virkningen av andre oljeskudd imidlertid blitt betydelig svekket eller til og med reversert. Det spekulative etterspørselsjakket har for eksempel bidratt til å stabilisere den langsiktige oljevolatiliteten i perioden etter 2004 Resultatene tyder også på at det foreligger asymmetriske virkninger på kortsiktig oljevolatilitet, spesielt for støt fra oljeforsyning, oljespesifikke c etterspørsel og olje spekulativ etterspørsel. Artikkel juli 2016.Libo Yin Yimin Zhou. Ut av de 35 råvare futures kontrakter, gir den bevegelige gjennomsnittlige timing strategi høyere gjennomsnittlig avkastning Sharpe forhold i 23 27 kontrakter, men lavere gjennomsnittlig returnerer Sharpe forhold i de andre 12 8 kontrakter Resultatene er i stor grad i tråd med tidligere litteratur om teknisk analyse i råvareterminaler, se f. eks. Szakmary et al. 2010 I enkelte kontrakter er resultatforbedringen ganske stor, men i andre kontrakter er ytelsenes forverring også ganske stor. Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT Vi gir bevis for at en enkel, flytende gjennomsnittlig tidsstrategi når den brukes på porteføljer av råvare futures, kan generere overlegen ytelse til buy-and-hold-strategien. Outperformance er meget robust. Det kan overleve transaksjonskostnadene i futures markeder, er det ikke konsentrert i en bestemt delperiode, og er robust til kortsiktige begrensninger, alternative spesifikasjoner av den bevegelige gjennomsnittlige laglengden, alternativ konstruksjon av den kontinuerlige tidsserien for terminspriser og innvirkning fra datautvinning. timingstrategi er ikke drevet av backwardation og contango. Det er sterkere under lavkonjunktur og kan ikke forklares av makroøkonomiske variabler. Endelig bekrefter vi at utmerkelsen av den bevegelige gjennomsnittlige timingstrategien i råvareterminene kommer fra den vellykkede markedstimingen. Fulltekst Artikkel juni 2016.Yufeng Han Ting Hu Jian Yang.